Wien im Jahre 1920: Im palastähnlichen Anwesen der Eltern der neunjährigen Mary gehen die Geistesgrößen ein und aus und kein geringerer als ihr Onkel Albert Einstein schenkt ihr einen Nussknacker. Einige Stunden später am selben Abend entpuppt sich der Nussknacker als lebendig und stellt sich Mary als verzauberter Knabe vor. In seine jetzige Gestalt verwandelte ihn der böse Rattenkönig, der nun auch gerade mit seiner Armee die Stadt unterwirft und sogar die Weltherrschaft anstrebt. Da aber hat er die Rechnung wohl ohne Mary gemacht.