In diesem märchenhaften Musical leben Stannie Dum und Ollie Dee im Spielzeugland und wohnen bei Witwe Peep und deren schöner Tochter Bo-Peep zur Untermiete. Der bösartige alte Barnaby besitzt eine Hypothek auf Witwe Peeps Haus, die er ihr nur erlassen will, wenn ihre Tochter ihn heiratet. Um Witwe Peep zu helfen, bitten Stannie und Ollie, die in einer Spielzeugfabrik arbeiten, ihren Chef um einen Vorschuß. Da sie aber einen Auftrag von Santa Claus falsch ausgeführt und versehentlich statt kleiner Holzsoldaten mannshohe hergestellt haben, verlieren sie ihren Job. Bei dem Versuch, den Hypothekenbrief zu stehlen, werden Stannie und Ollie gefaßt. Unter der Bedingung, daß Barnaby auf eine Anklage verzichtet, willigt Bo-Peep in die Heirat ein. Am Hochzeitstag verkleidet sich Stannie als Braut.

Von den Opern- und Operettenverfilmungen Laurel und Hardys, ist dies auch in einer kürzeren Fassung unter dem Titel "March of the Wooden Soldiers" bekannt. Sie ist besonders phantasievoll und prächtig ausgestattet und läßt Gestalten aus der Märchenwelt wie die drei kleinen Schweinchen oder Mutter Gans lebendig werden. Stan Laurel hielt "Babey in Toyland" für den unterhaltsamsten Laurel und Hardy Film überhaupt.