Was ist das für eine Hexe, die nicht einmal richtig zaubern kann? Richtig: Eine lausige Hexe! Bereits die Ankunft von Mildred Hoppelt an Frau Grausteins Hexenakademie ist alles andere als glanzvoll: Zuerst verspätet sie sich, dann gerät ihr Flug mit dem Hexenbesen über das Schultor zum Desaster. Ohnehin wird Mildred beim Besenritt stets schwindlig, ihre Zaubersprüche gehen meistens daneben, und noch nicht einmal Mildreds Katze Tapsi ist hexenvorschriftsmäßig schwarz. Bei manchen Schikanen der überaus strengen Hexenlehrerin Frau Harschmann würde Mildred die ehrwürdigen Mauern des Hexeninternats am liebsten wieder verlassen. Doch zum Glück stehen ihr ja ihre Freundinnen bei, mit denen sie sich irgendwie durch den magischen Alltag hext. Das Boot mit Tapsi und Frau Harschmann an Bord treibt auf die Stromschnellen zu. Wie soll Mildred die beiden nur retten? Doch es kommt noch schlimmer. Merlin befreit aus Versehen Lord Dunstig, einen finsteren Drachenlord, der verbannt war. Nun fordert diese dunkle Gestalt ihr altes Haus, in dem Algernon und Merlin nun wohnen, zurück.