Das magische Baumhaus bringt Anne und Philipp in die Berge Nepals. Zauberin Morgan hat sie beauftragt, das Geheimnis um den »Grauen Geist« zu lüften. In einem Dorf treffen sie einen alten Mann, mit dem sie den gefährlichen Aufstieg zum Berggipfel wagen. Weit oben finden sie heraus: Der Geist ist in Wirklichkeit ein Schneeleopard! Mit seinem hellen Fell ist er in den verschneiten Bergen beinahe unsichtbar. Und genau wie er selbst bleibt sein Geheimnis den Kindern zunächst verborgen ...