Der kleine Wassermann und der Wassermannvater planen als Überraschung für die Mutter, die bald von einer Reise zurückkommt, ein Sommerfest im Mühlenweiher. Da gibt es natürlich einiges zu tun und der kleine Wassermann wird ein wenig übermütig. Prompt wird er vom Müller erwischt. Als Strafe nimmt dieser ihm die rote Mütze weg, oje! Am Ende wird alles gut: Der kleine Wassermann bekommt eine neue rote Mütze und alle Bewohner des Mühlenweihers feiern ein unvergessliches Sommerfest. Zur Feier des Tages darf der kleine Wassermann so lange aufbleiben, wie er mag.